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产业信托是什么_春泉产业信托_产业信托是什么意思

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产业信托服务是什么意思?什么是产业信托服务?我网的信托业近十年来取得了飞速的发展,产业信托服务这得益于我国经济发展良好的总体态势。在经济新常态下.信托业必须紧密服务于国家经济结构调整和产业调整政策,文化金融也是其中的重要内容。产业信托服务随着我国文化金融合作政策的大量推进.作为金融的重要组成部分,近些年信托业对文化产业投融资方式的创新实践从未停歇。产业信托服务信托业借着十八届三中全会确立的金融资本、社会资本、文化资源相结合的政策东风,借着泛资产管理市场竞争和金融改革背景下行业的转型发展动力,借着日益蓬勃的文化消费大潮汹涌来势的推力.产业信托服务将开启资本与文化融合的新蓝海。

现代信托制度起源于中世纪英国的用益制,产业信托服务由于这一制度安排的实用性.逐渐被引人其他国家和地区.并得到差异化发展。目前信托制度和功能被广泛运用的代表性国家有英国、美国、德国和日本.其中美国、英国的信托业务主要采用银行兼背的方式;德国并没有为信托业务开设专门的信托公司,产业信托服务而是作为其全能银行的业务之一;日本的信托业务主要集中于全国家大的信托机构。从中可以发现.在信托业发达的国家,信托业务大部分采用大IVI金融机构兼营的方式,尤其是银行兼营。因此国外信托在文化领域的创新实践,并不仅仅是专背信托机构的经营行为,产业信托服务而是信托功能之于文化产业在股票融资、证券融资、私募融资之外的更其灵活性和针对性的金融创新活动。

由于我国信托法存在着上述缺陷,产业信托使我国金融信托业还相当不成熟,信托信用的水平还不高。当然,我国信托法还存在税收问题、涉外信托的法律适用问题、功能定位问题等.产业信托但由于与金融信用不直接相关,在此就不再赘述了。

产业信托是什么意思图片

在监管不断收紧的情况下,房地产信托成立规模持续下滑,但基础产业类信托却呈现逆势增长态势。那么,基础产业类信托受到追捧的背后原因是什么?投资者又该如何选择这类投资品种?

产业投资基金信托图片

虽然近期集合信托发行市场降温,但基础产业类信托成立规模却不降反升。

用益信托数据显示,8月共有56家信托公司成立1608款集合信托产品,与上月同时点相比,环比减少4.35%;8月集合信托产品成立规模为1370.71亿元,较上月同时点相比,环比减少11.29%。

首当其冲的是房地产信托。据用益信托数据结果显示,8月房地产信托成立规模继续下滑,募集资金402.68亿元,环比下滑37.83%,同比更是下滑45.37%。

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面对房地产信托大幅缩量的现实,信托公司积极寻求其他发力点。数据显示,8月份基础产业类信托和消费金融类信托成为发力的重点,其中,基础产业类信托募资高达 373.31 亿元,同比增幅达到72.47%,呈现逆势增长态势。

此外,基础产业类信托投向的区域较为集中,8月基础产业信托投向地区中,江苏省成为最火热的地区;中西部省份如四川、贵州、陕西和湖南也有较好表现。

用益信托研究员喻智认为,基础产业类信托的地位有望进一步提升。作为国家逆周期调节的重要手段,基础设施领域业务的开展受政策的支持更多,因此基础产业类信托也拥有更多发展机会。近一年来,国家出台一系列政策,包括《西部陆海新通道总体规划》(2019年8月印发)、《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》(2019年6月印发)以及《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》(2018年7月印发)等等,对基础设施建设起到了极大的推动作用。

春泉产业信托简介图片

何谓基础产业类信托?一般是指资金投资于基础产业领域(指为社会生产和居民提供公共服务的物质工程设施,是用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统,包括基础工业和基础设施两部分)的信托计划。其中,信托资金投向交通、水利等基础设施建设项目的被称为基建类信托,其参与实体基本为地方国企或融资平台,用资项目多由国家和政府支持,由政府验收还付款,因包含隐形政府信用,又被称为政信类信托。

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1、区域情况判断一个地区的情况是否良好,除了经济水平、收入水平、财政情况外,还应该看这个地区的市场成熟度、地理位置、发展前景等。 建议投资者优先选择经济发达区域,如长三角、珠三角、环渤海等,此外经济水平较强的地区中心城市、百强县等也值得关注。 当然,三四线城市、非百强县也不乏优质、可靠的项目,但需要专业的研究机构严格筛选,把控风险。2、政府财政作为主要担保方和还款方,当地政府的财政情况非常重要。投资者可通过各地方政府、财政局、统计局官网查询各地方政府财政情况。主要从以下几方面判断地方政府实力:

总体来看,在其他条件大致相同的情况下,行政级别越高,偿债能力越强、风险越小。同等条件下,东部城市总体比中西部城市实力强。

主要可以从GDP规模、增速、人均值、支柱产业的健康程度等方面评价。GDP总量最好能达到并超过400亿元。支柱产业是不是单一、产业的健康程度也很重要。

主要从地方财政收入与支出情况评价,重点关注地方一般预算收入、可支配收入以及收支平衡情况。地方一般预算收入最好能达到并超过40亿元。

主要考察地方负债规模、负债率、偿债率等指标是否处于合理区间,以及偿债高峰期的峰值和出现时点。

3、融资主体融资主体是基础产业类信托最重要的参与方,也是主要还款主体,其背景、资质、实力、市场关系、发展情况等都需要重点关注。主要从正面、侧面两个角度判断。

正面主要看融资方的背景、项目信息、企业财务信息、是否发债主体等。主要考察融资方在期限内是否有比较稳定的现金流、总资产、净资产、资产负债率、主营业务收入、净利润等指标。如果融资方是在公开市场发行过较大规模债券的企业,相对来说其资质较好,再融资能力强,而且因其违约成本比较高,风险较低。

侧面主要考察融资方银行信贷状况、信托业务状况、小型私募融资状况等。如果出现银行停止信贷,现存信托业务规模过大、主流信托公司停发新产品,存在通过小型私募机构利用有限合伙等模式进行融资等情形,则说明融资方整体负债饱和,后续融资能力较弱,应当引起足够警惕。

4、风控措施风控措施主要包括应收账款质押、土地使用权抵押,以及第三方连带责任担保等。

应收账款质押方面,被质押的应收账款一般为融资方承接政府项目所产生的政府欠款,目前的政信类信托产品多为此类,而债务人非政府的,也多为资质优良的企业,从债务人的还款意愿和能力上来讲,保障力度较大。政府是债务人的,应充分考察当地政府的财政状况以及该款项是否纳入当年的财政预算;企业是债务人的,应充分考察债务企业的资产运营、盈利、偿债及发展能力等可能影响偿债能力的因素。

土地抵押方面,用土地使用权作为抵押是政信类信托常见的风控措施。土地使用权抵押率一般需设置在50%以下,即信托计划募集总规模占抵押物估值的比例最好低于50%。除此之外,还要重点关注土地评估风险以及融资人无法还款时抵押土地的变现风险,即要考虑到土地所在区域经济、环境、发展前景等多方面问题。

保证担保方面,必须要求实质性担保,即担保公司的综合实力要足以覆盖项目风险。政信类信托的担保方与融资方类似,多为政府下属国企,及与融资方系关联公司等,因此也要综合考虑担保方实力背景、业务状况、财务状况、信用记录、是否发债主体及信用评级等级等因素。

华澳信托根据自身的资源禀赋积极行动,臻选江苏、贵州等热点省份核心城市的基建政信项目,设立了多款基础产业类信托产品。产品详情可在全新推出的华澳信托APP上查看。除了产品信息一目了然,客户还可在新版APP上进行在线产品预约、风险测评、视频面签等,同时也可及时获取在售产品更多具体信息、查阅自己实时的资产状况、历史交易记录及产品收益分配明细等。

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收益高、稳定性好,是信托类理财产品的主要卖点。信托理财产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划,大多有第三方大型实力企业为担保(房地产类还会增设地产、房产做抵押),在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。

不过,信托理财产品之所以不为许多理财者所熟悉,就是因为受制于较高的门槛。信托公司推出的各款信托产品的资金门槛大多在100万元以上,最低的也是50万元。

另外,相比股票、债券,信托产品的流动性较弱,随时变现的能力相对较差。

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国内目前有57家信托基金,其中约20家投资于房地产,或采取借贷形式,或直接参与投资开发。但这些都不是通常所说的符合国际定义的房地产投资信托基金,在派息比例、免税政策上都没有明确清晰的定义,都只是房地产投资信托基金的一种最初级的阶段。我国房地产业融资过度依赖银行贷款。投资领域,用于房地产开发的银行信贷逐年上升,根据中国人民银行统计,1997年以来,房地产开发资金来源中银行贷款的比重高达55%以上。房地产开发资金的三大来源分别为房屋销售“定金和预收款”、开发企业自筹资金以及银行贷款,分别占全部资金来源的43%、30%和18%。但实际上,考虑到房地产自筹资金主要来源于房屋销售收入,按首付30%计算,自筹资金中有70%来自购房者的银行按揭贷款;此外,“定金和预收款”中也有30%的资金来自银行贷款。

房地产信托投资基金是房地产证券化的重要手段。房地产证券化就是把流动性较低的、非证券形态的房地产投资,直接转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程。REITs最早产生于美国20世纪60年代初,由美国国会创立,意在使中小投资者能以较低门槛参与不动产市场,获得不动产市场交易、租金与增值所带来的收益。在亚洲,最早出现REITs的国家是日本,由于日本的房地产公司众多,所以该市场在日本规模很大。

随着国内经济的发展,信托投资市场发展面临巨大机遇和挑战。在市场竞争方面,信托投资企业数量越来越多,市场正面临着供给与需求的不对称,信托投资行业有进一步洗牌的强烈要求,但是在一些信托投资细分市场仍有较大的发展空间,信息化技术将成为核心竞争力。