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违约信托是什么_中信信托违约_信托违约率

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不准确定义术语就轻率使用,是很多混乱的成因。“信托违约”是一个常见的表述,但是含义不清。

例如,在八年前的报道《需警惕地产信托融资违约风险》[1]中有“房地产企业信托融资的违约风险需要高度警惕”这样的写法,似乎说的是融资企业违约,此时是交易对手(第三人)对信托公司(受托人)违约;而在八年后的《违约事件多发信托打破刚兑陷“纠结”》[2]报道中,表述为“市场将目光聚焦于多家信托公司出现的违约事件”,指的是“信托公司违约”。这两个跨越8年的报道只是笔者随机检索所得,多年以来媒体在相关报道中混用两者,但是在后一种意义上使用“信托违约”的为多。

当然,作为缺乏专业训练的从业者,如此表述并无过多可指责之处。因为由于融资方(第三人)的“违约”,可能会引起信托公司作为受托人对受益人的“违约”,结果相同,所以在很多人看来,可能是一回事。而很多司法裁判中多适用合同法追究信托公司的“违约责任”,这不能不说更令人遗憾(笔者以信托法+违约作为关键词检索无讼案例,得到396个案例,即使剔除一些关联性弱的案例,把信托关系简单按照合同关系处理的印象是很强烈的)。

从法理上看,无论说“第三人对信托公司违约”还是说“信托公司对受益人违约”,都是不准确的。

信托公司作为受托人在运用信托财产的时候,可以进行债权式运用(例如信托贷款),也可以进行权益型运用,比如投资目标公司的股权。虽然目前以债权式运用居多(除了信托贷款之外,还大量存在附回购条款的“明股实债”的变相贷款),但是,不可否认还是存在一定数量的真正权益型运用的,在后者,信托公司和第三人之间不是债权债务关系,第三人并不一定会对信托公司违约。

在信托受托人和受益人的关系上,说信托公司“违约”更是错的离谱。委托人=受益人不是存款人,其与受托人之间是权益型投资的信托关系,受托人对受益人的义务主要不是约定义务(受益人不是信托合同当事人,说受托人对第三人产生约定义务首先要考虑突破“债的相对性法理”)而是法定义务,受托人没有义务对受益人进行刚性兑付(信托法第34条),即使受托人因第三人违约(如房地产开发企业流动性出现问题不能及时偿还信托贷款本金及利息),受托人如果就放贷等财产管理行为不存在过错,并一不定能证明信托公司违反义务;即使违反义务,也不一定构成违约。

在打破刚兑的呼声高涨的今天,“信托违约”之类的模糊的说法充斥坊间,对准确理解信托关系和受托人义务是不利的。

信托合同显示,该信托计划于2013年募集资金,用于黄氏控股集团有限公司路桥建筑装饰城二期项目建设,贷款期限两年,资金规模为3.28亿元。而根据尽职调查报告显示,项目总投资12.5亿元,其中银行贷款6亿元,企业自筹6.5亿元,路桥建筑装饰城二期长期处于停工状态,目前尚未开工。

2015年5月6日产品到期后,投资人并没有如期拿到本息。光大信托曾于今年5月8日召开受益人大会。根据受益人大会审议结果,该信托计划展期半年,信托终止日顺延至2015年11月6日,作为补偿,受益人预期收益上浮0.5%。

然而,融资方(黄氏控股集团有限公司)迄今仍无力还款。对此,光大信托在稍早之前的公告中称:按照最新解决方案,可保证所有投资人本金安全,并实现一定盈利。

按照光大的说法,两年我们已经收到20%左右的利息,这次本金八折兑付,就等于本金保住了,2年利息没有。要么就等法院判决,等土地拍卖结束。一位投资者对《经济参考报》记者表示对此不能接受。

一位信托业内法律人士表示:无论信托计划能否如期兑付,信托公司向投资者已经支付的利息,都不应从投资者的本金中予以扣除或冲抵。不过,有业界人士指出,我国信托主要遵循买者自负、卖者有责的原则,如果投资者的损失是因为信托公司没有严格履职造成的,投资者的损失可以通过向信托公司主张尽职管理不到位的赔偿责任。但目前行业没有针对信托公司履职的具体标准,相关公司是否履职到位也很难界定。

前公司项目的不良率还是很高,需要大概两年的时间处理。据知情人士透露,相比光大集团为信托牌照付出的18.32亿元转让挂牌价,公司背负了更多原甘肃信托的不良。

据悉,收购前的甘肃信托多年发展滞后,营业数据、资产规模等多项指标垫底,员工长期不足百人,业务模式单一,产品多次爆发问题,风控水平也常受诟病。

而就在黄氏项目之前,原甘肃信托产品黄河15号及黄河17号中小企业发展集合也均做了延期处理。

18亿仅是收购老股东股权的价格,公司的财务状况并未改变。接收时,770亿的存量规模基本都在今明两年清算,压力很大。该知情人士透露,减去目前已兑付的500亿,还有200多亿的余额,明年仍将是光大兴陇清收的高峰期。

正所谓,猛药去疴。应对诸多历史问题,经过一年多的重组改制,光大兴陇人士表示,截至今年9月末,公司新增资产规模也已突破1000亿,站在公司历史的最高水平。

发展现有业务的同时仍需消化历史难题,光大兴陇信托人士向《投资者报》记者表示,除了建立全新完善的公司管理和风控系统,公司在原有80余人的团队基础上补充了200余人,包括来自其他信托和光大内部的精兵强将,原先割裂的4个区域中心也形成统一的业务覆盖量。

人手一多,很多方案就出来了,我们从法院招了很多专业人士后,积极应对不良,力度还是很大。

该人士向记者表示目前公司人事已经稳定,增资一事股东也达成一致,同意今年底或明年初增资将到位。

增资主要是加大公司扶持力度,增资把业务做上去覆盖原先老的拨备,以便不良的处置。该人士说。

信托违约有哪些后果*先要说的则是违约金问题,如何避免赔偿大量的违约金则是在信托过程中为重要的一步。

市场的担忧并未随之消失。事实上,有关传导风险并非空穴来风,过去几年非银行融资(或称“影子银行”)规模快速膨胀。非银行融资活动,尤其是信托贷 款、理财产品和银证合作通道业务快速增长的一个原因是投资者相信发行方和销售机构对这些产品提供的隐性担保。迄今,这些产品还从未出现违约,这也进一步加 固了投资者对这类产品“低风险”的看法。

其实,在发生中诚信托兑付危机前,也曾发生数起信托产品或理财产品计划投资破产的事例,但终这些计划通过各种方式实现兑付。2014年,类似违约事件或将仍不可避免。如果发生违约,如何控制短期的负面影响将是难点。

**,允许违约,但要建立透明的法律机制以解决当事人之间的权益纠纷。

第二,监管部门应加强监督和管理框架的制定,以控制监管套利行为,明确各个非银行融资产品中各方的权责。

第三,严格规范地方**和国企预算约束机制,降低地方**和国企在信贷市场上对其他借贷者的挤出效应,以及建立风险定价机制。

个人信托违约的后果重的一部分则是违约金问题,解决好这个问题通常来说其它问题都不再是什么大问题了。

信托违约怎么办不断爆出的违约危机仍让各方意识到:信托违约风险已成为当前必须高度重视的风险源。

目前,银监会机构改革中一项重大架构调整就是专门设立了“信托监督管理部”。从原非银部分离出信托部,专司对信托业金融机构的监管职责,这显示出监管层对信托业风险的高度重视。